حقوق خبر

24 استراتژی وارن بافت (قسمت 2)

وارن بافت معتقد است افراد معمولی بدون نیاز به تکیه بر کارگزارها، کاربلدهای بورس و یا هر نوع متخصص دیگر قابلیت تبدیل شدن به یک معامله گر موفق را دارند. حتی بافت پا را از این هم فراتر می گذارد. روی هم رفته او معتقد است که آدم های به اصطلاح متخصص، با وجود این که مدعی آن هستند، ولی چیزی را برای به اشتراک گذاشتن با شما ندارند. شما خودتان بهتر می توانید سرمایه گذاری کنید.

 24 استراتژی وارن بافت (قسمت 2)

پایگاه خبری حقوق نیوز

 24 استراتژی وارن بافت

شخصاً برای سرمایه گذاری های تان تصمیم بگیرید

به کارگزارها، تحلیلگرها و آدم های کاربلد گوش ندهید. شخصاً موضوع را کشف کنید.

وارن بافت معتقد است افراد معمولی بدون نیاز به تکیه بر کارگزارها، کاربلدهای بورس و یا هر نوع متخصص دیگر قابلیت تبدیل شدن به یک معامله گر موفق را دارند. حتی بافت پا را از این هم فراتر می گذارد. روی هم رفته او معتقد است که آدم های به اصطلاح متخصص، با وجود این که مدعی آن هستند، ولی چیزی را برای به اشتراک گذاشتن با شما ندارند. شما خودتان بهتر می توانید سرمایه گذاری کنید.

به دلایل کاملاً بدیهی، متخصصان می خواهند که شما طور دیگری فکر کنید. آن ها این باور را پرورش می دهند که سرمایه گذاری در بازار سهام برای افراد متوسط بسیار پیچیده است، فقط به دلیل این که به نفع کسب و کارشان است. اگر سرمایه گذاران متوسط خودشان دست به کار شوند و بفهمند که این شرکت ها و افراد متخصص چیزی برای گفتن ندارند، چقدر کار این افراد به طول خواهد انجامید؟

ممکن است به سختی باور کنید که تمام متخصصانی که در تلویزیون و رادیو می بینید، به راستی مطلبی به داشته های شما اضافه نمی کنند؛ اگر غیر از این فکر می کنید، بهتر است درباره درآمد این متخصصان بررسی بیشتری انجام دهید و ببینید که چگونه مشوق های مالی، رفتار اینگونه افراد را هدایت می کند. متخصصان مالی معمولاً فروشندگان محصولات مالی هستند که بیشترین سود را برایشان به ارمغان می آورد. به عنوان مثال؛ سود یک کارگزار معمولا بر اساس میزان فعالیت او قابل تغییر است. سودی که از خرید و فروش سهام و از منبع کمیسیون معاملات عایدشان می شود.

پس به صورت منطقی وقتی مشتریان سهامی را می خرند و برای مدت طولانی نگه می دارن، کارگزارها از این کار نفعی عایدشان نمی شود. خرید و فروش به دفعات زیاد معمولاً اولین نگرانی کارگزاران است. خیلی فرق نمی کند که شما از معامله ای که انجام داده اید سود کنید یا ضرر، در هر دو صورت کارگزار سود می کند.

همیشه وقتی با یک مشاور سرمایه گذاری روبرو می شوید، همان ابتدا از او بپرسید: "از این موضوع چه چیزی عایدتان می شود؟" اگر جواب "هیچ" بود، پا به فرار بگذارید.

با بکارگیری روش ساده و اثبات شده وارن بافت، از هرگونه پیشنهاد، نصیحت و پیش بینی دیگران بی نیاز می شوید. خودتان می توانید برای سرمایه گذاری های تان تصمیم بگیرید. وارن بافت تصدیق می کند که دستاوردهای متخصصان بازارهای مالی فقط اندکی بیشتر از چیزی است که افراد معمولی می توانند بدست آورند.

ولی چرا؟ خب؛ اکثر متخصصان، نه تنها از فلسفه وارن بافت پیروی نمی کنند بلکه آن را به کلی نادیده می گیرند و به جای آن از روش ها و ابزارهای مشکوک سرمایه گذاری استفاده می کنند. این هم قابل درک است. به این خاطر که این افراد دوره های آموزشی بی ثمر و گران قیمتی را گذرانده اند که روش ها، تکنیک ها و ابزارهای عجیب و غریب را به آن ها آموزش داده است. یک ضرب المثل قدیمی می گوید: "وقتی چکشی را به دست کودکی می دهید؛ همه چیز برایش به شکل میخ در می آید."

اگر بخواهیم منصف باشیم، قطعاً بیشتر متخصصان بازارهای مالی به روش ها و فرمول هایشان که مدت ها به سختی بر روی آن ها کار کرده اند، اعتقاد دارند. اما متاسفانه اکثرشان تکنیک سرمایه گذاری ارزشی را نادیده می گیرند؛ تکنیک پیشگامی که نیم قرن پیش توسط «بنجامین گراهام» و «دیو دود» کشف و برای چهار دهه توسط وارن بافت به کار بسته شد. تکنیک سرمایه گذاری ارزشی روشی است که شامل بررسی اختلاف بین قیمت و ارزش واقعی سهام است؛ به عنوان مثال تصور کنید که به دنبال اسکناس یک دلاری در بازار هستید که به قیمت ۴۰ سنت در حال فروش است.

به یک سرمایه گذار ارزشی تبدیل شوید. این تکنیک اثبات شده است و در بلند مدت بسیار سود ده می باشد.

مانند وارن بافت، شما هم می توانید از طریق سرمایه گذاری ارزشی پول بسازید. متخصصان مالی را برای همیشه نادیده بگیرید. تمایل بسیار زیادی از سوی بازیگران بازار وجود دارد که شما را به سمت مخالف جهت سرمایه گذاری ارزشی سوق دهد؛

به همین دلیل است که با وجود موفقیت بی چون و چرای وارن بافت، هیچ تمایل آشکاری برای معرفی روش سرمایه گذاری ارزشی و به کارگیری آن وجود ندارد.

پیشنهاد من برای شما این است. تکنیک سرمایه گذاری ارزشی را بکار بندید. شما باید روش بافت را پیاده کنید. با پیاده سازی این تکنیک، تمام آنچه که بافت امروز مالک آن است، یک روز شما مالک آن خواهید بود. برای شروع از تکنیکهای زیر که از روش بافت گرفته شده پیروی کنید:

دانش تان را درباره حسابداری و بازارهای مالی افزایش دهید:

برای اینکه بهترین تصمیم را برای سرمایه گذاری بگیرید، لازم است که اصول اولیه حسابداری و کسب و کار در بازارهای مالی را یاد بگیرید. شروع به خواندن مجلات و نشریه های مالی و حسابداری کنید. و البته فراموش نکنید که هر مطلبی درباره بنجامین گراهام»، «وارن بافت» و «چارلی مانگر» پیدا کردید را نیز مطالعه کنید.

همیشه با شک و تردید به مشاوران مالی، کارگزارها و متخصصان بورس نزدیک شوید:

به محض اینکه دانش تان در باره سرمایه گذاری افزایش یافت، از نزدیک شدن به متخصصان مالی بپرهیزید.

فراموش نکنید که هیچ کس در سرمایه گذاری سابقه درخشان تری از بافت ندارد:

وقتی تلاش می کنید که بازار سهام را بهتر فرا بگیرید، بهتر است آن را از بافت، کسی که از این راه ثروتمندترین مرد دنیا شده است، یاد بگیرید.

وقتی به طور صحیح و کامل ایده و فلسفه سرمایه گذاری بافت را بیاموزید، دیگر نیاز به مشاوره و خدمات هیچ شرکت با متخصصی نخواهید داشت و فقط لازم است تا از خودتان پیروی کنید.

خلق و خوی مناسب را حفظ کنید

نصیحت بافت: اجازه بدهید دیگران در برابر بازار از کوره در بروند؛ شما خونسرد باشید، مطمئن باشید سود خواهید کرد."

اگرچه فلسفه سرمایه گذاری وارن بافت راحت یاد گرفته می شود، ولی لزوماً در زمان اجرا، کار آسانی نیست. به محض اینکه خواندن این کتاب را به اتمام رساندید و روش سرمایه گذاری ارزشی وارن بافت را آموختید، به خاطر داشته باشید که مرحله بسیار مهم، بعد از آموزش، توانایی حفظ خلق و خوی مناسب برای تبدیل شدن به یک سرمایه گذار موفق است، خلق و خوی مناسب یعنی توانایی خونسرد بودن در مواقعی که با مشکلات روبرو می شوید.

بدین معنی که حالت صحیح ذهنیتان را در مواقعی که با خبرهای بد و گریزناپذیر مواجه می شوید حفظ کنید. وقتی اوضاع به نفع شما پیش نمی رود، داشتن وقار و توازن بسیار اهمیت دارد. البته داشتن خلق و خوی مناسب به معنی خونسرد بودن در تمام لحظات است. دقت کنید، وقتی بازار در حال صعود است، مردم سرخوش و طماع می شوند؛ که این بر خلاف خلق و خوی مناسب است.

خلق و خوی شما زمانی به سراغتان می آید که همه چیز در مسیری که پیش بینی کرده اید پیش نرود. وقتی با افت شدید قیمت سهامی که مالک آن هستید روبرو می شوید چه می کنید؟ آیا وحشت زده می شوید و سهام تان را می فروشید؟ وقتی با یک اتفاق مهم سیاسی یا تغییر در اقتصاد کلان مثل؛ جنگ، بحران اقتصادی یا یک نزول در شاخص های اقتصادی مواجه می شوید چه خواهید کرد؟

اگر شرکتی که صاحب سهامش هستید با یک فصل یا سال بد مالی مواجه شود، چه؟ آیا بر روی قیمت های روزانه سهامتان تمرکز می کنید یا به جای آن کانون تمرکزتان را بر روی دستاوردهای بلند مدت و بنیادی شرکت می گذارید؟ وقتی متخصصان بازار سهام یک دوره رکود و سیاه را برای سهام شما یا در کل برای بازار سهام پیش بینی کنند، عکس العمل شما چه خواهد بود؟

وقتی بازار در میانه مسیر صعودی یا نزولی خود قرار دارد و با هجوم دلال ها مواجه می شود و مردم در گیر سرخوشی و طمع هستند مثل اتفاقی که در زمان حباب قیمتی شرکت های اینترنتی افتاد، چه خواهید کرد؟ بنجامین گراهام، استاد وارن بافت در دانشگاه کلمبیا یک بار خطاب به دانشجویانش گفت: "بزرگترین مشکل و دشمن یک سرمایه گذار، احتمالاً خود او است. شما می خواهید که دشمن خودتان باشید؟

نوع پاسخ و عکس العمل شما به پرسش های فوق، نقش شگرفی در موفقیت شما در سرمایه گذاری ایفا می کند. سرمایه گذار خردمند در مواجهه با اتفاقات منفی آرام و خونسرد می ماند. وقتی قیمت ها در حال نزول هستند آیا شما سهام تان را با قیمت ارزان می فروشید و یا به جای آن، زمانی که همه در حال فروشند، به این موقعیت به عنوان فرصتی برای خرید بیشتر نگاه می کنید؟

بافت معیار شفافی دارد که باید آن را برای خودتان به کار ببندید. اگر از آن دسته افرادی هستید که وقتی در یک نیمه شب، ارزش سهامشان نصف می شود توانایی نگهداشتن آن سهام را ندارند، بازار سهام برای شما ساخته نشده است. باید مهارت لازم را داشته باشید که بر روی شرکت های عالی سرمایه گذاری کنید و بعد از آن با اعتماد به نفس کامل به سهامتان بچسبید، کاری که دیگران از عهده اش بر نمی آیند. بافت معتقد است، این اصلاً ایده خوبی نیست که وقتی ترس همه جا را فراگرفته، سهام تان را بفروشید.

سهامی را نخرید که اگر ناگهان قیمتش ۵۰ سنت نزول کرد، بترسید و با قیمت ارزان آن را بفروشید.

در سال ۱۹۹۹ دقیقاً زمانی که هیجان خرید و فروش شرکت های اینترنتی بر بازار حکم فرما بود، زمانی که شاخص نزدک در حال صعود و رسیدن به قله های جدید بود، «برکشایر هاتاوی» بدترین سال خود را تجربه می کرد. روش غیر مرسوم وارن بافت در سرمایه گذاری صبورانه در شرکت های با فناوری پایین، روش منسوخ شده انگاشته می شد. خود داری وارن از خرید سهام شرکت های اینترنتی و فناوری بالا، او را تبدیل به یک شخص مهجور کرده بود. متخصصان معتقد بودند که سرمایه گذاری ارزشی مربوط به زمان دانیاسورها است و حالا باید از روش های معامله روزانه استفاده کرد.

در نتیجه، در مارچ سال ۲۰۰۰ میلادی، قیمت هر سهم شرکت پرکشایر هاتاوی با حدود ۵۰ درصد نزول از قیمت قبلی ۸۴۰۰۰ دلار به قیمت ۴۰۰۰۰ دلار رسید. اگر چه شرکت های تحت مدیریت برکشایر هنوز محکم و استوار بودند و دارای درآمدهای آینده مطمئن، سهامداران خشمگین سهام هایشان را با قیمت اندک فروختند. حرکت احساسی سهامداران مانند طوفانی بود که برکشایر هاتاوی را خراب کرد و سهامداران به جای آن که افسار را محکمتر بگیرند ترجیح دادند از کشتی خارج شوند.

ولی دقیقاً منظور بافت چیست؟ بافت معتقد است، نزول ۵۰ درصدی سهام یک شرکت را به عنوان موقعیتی برای خرید نگاه کنید. به بیان دیگر بافت معتقد . است به جای تمرکز روی تلاطم های بی ثبات بازار، به مسائل بنیادی شرکتی که مالک سهامش هستید توجه کنید. اگر سهامدارها به نصیحت وارن توجه کرده بودند و زمانی که برکشایر هاتاوی ۵۰ درصد نزول کرد، سهامش را مجدد خریده بودند، در سال ۲۰۰۴ زمانی که قیمت ها به جای اولش برگشت و هر سهم برکشایر هاتاوی به قیمت ۹۷۰۰۰ دلار خرید و فروش می شد، سود زیادی عایدشان می شد.

وقتی در میانه نوسانات بازار هستیم، خیلی راحت خونسردی خود را از دست می دهیم. وقتی قیمت ها در حال نزول هستند و روزنامه ها، مجلات و متخصصان بازار، یک دوره رکود و سیاهی را برای بازار پیشبینی می کنند، آرام ماندن بسیار مشکل است. در واقع راحت ترین کار در چنین شرایطی، ترس و وحشت از شرایط موجود است. ولی شما خونسرد باشید. وقتی صاحب سهام شرکتی هستید که در صنعت پایدار و استواری است، سهام تان را نگهدارید. حتی اگر دیگران با قیمت ارزان در حال فروش سهامشان هستند، شما بخرید.

زمانی که بافت ۲۲ ساله بود، صاحب ۳۵۰ سهم از سهام شرکت بیمه جیائی آی، به ارزش تقریبی ۱۵۰۰ دلار بود. در همان مقطع تصمیم به فروش سهامش گرفت. ولی بعدها به این نتیجه رسید که اگر سهامش را نگهداشته بود، بیست سال بعد، ارزش سهامش بالغ بر ۱٫۳ میلیون دلار می شد. بواسطه همین تجربه بود که وارن دریافت، فروش شرکت هایی که او به پایداریشان اعتقاد دارد، اصلاً ایده خوبی نیست. بعدها وارن اشتباه قبلی خود را، با خرید عمده سهام شرکت بیمه جی.ئی.آی در سال ۱۹۷۶ جبران کرد، و باقی شرکت را هم در سال ۱۹۹۶ خرید.

سه نصيحت زیر به شما در زمان های خوب و بد کمک خواهد کرد:

کسب و کارهای عالی را نگهدارید:

هرگز به صورت ناگهانی، جهت سرمایه گذاری هاتان را عوض نکنید. شرکت های خوب را بخرید و برای مدت زمان طولانی سهامشان را نگهدارید. هیچ وقت سهام شرکتی را به تناوب خرید و فروش نکنید. تحقیقات نشان داده که هر چقدر تعداد معاملات یک نفر افزایش پیدا کند، به همان مقدار میزان از دست دادن پول افزایش خواهد یافت؛ البته باضافه مقدار کمیسیونی که به کار گزار پرداخت می شود.

خودتان را بشناسید:

هرگز سهامی را نخرید که تحمل از دست دادن نصف ارزش آنرا ندارید. صبور باشید و با نظم و انضباط سرمایه گذاری کنید.

هرگز برای سرمایه گذاری که دیگران به شما پیشنهاد می دهند، اقدام نکنید به نصیحت های دیگران برای سرمایه گذاری توجه نکنید:

خودتان برای خودتان فکر کنید و تصمیم بگیرید.

بافت می گوید:

" برای موفق شدن در بازار به هوش معمولی نیاز دارید؛ ولی در عین حال باید دارای خلق و خویی باشید که شما را از میان طوفان به سلامت بگذراند و بتوانید به برنامه های بلند مدتتان متعهد بمانید."

 

 

بیشتر بخوانید:

24 استراتژی وارن بافت (قسمت های دیگر)

100 کلید موفقیت در کار

کار با آدم های سخت

 

منبع: 24 استراتژی وارن بافت- نوشته: جیمز پاردو- ترجمه: علی آذر نوش

پایگاه خبری حقوق نیوز -کسب و کار



+ 0
مخالفم - 0
سرخط خبرها: