حقوق نیوز

24 استراتژی وارن بافت (قسمت 8)

وارن بافت مثل متفکران دیگر، تشنه مطالعه است. او روزنامه های فایننشیال تایمز، وال استریت ژورنال، نیویورک تایمز و مجله های مالی مانند فورچیون را می خواند. بسیاری از این مرجع ها، منابع اطلاعات عمومی هستند، ولی بسیار از آن ها نیز جنبه های کاملاً تخصصی دارند. وقتی شرکتی مورد توجه بافت قرار می گیرد، او شروع به مطالعه هر مطلبی که درباره آن شرکت و صنعت مورد نظر است، می کند.

حقوق نیوز/ کسب و کار/ گزیده کتاب  

کسب و کار

24 استراتژی وارن بافت

مطالعه کنید، بیشتر مطالعه کنید، و بعد فکر کنید

وارن بافت، بزرگ ترین سرمایه گذار جهان، وقت خود را چگونه می گذراند؟ با یک محاسبه دقیق او وقت اش را در روز این گونه صرف می کند: شش ساعت برای مطالعه؛ یک یا دو ساعت برای مذاکرات تلفنی؛ و باقی زمان ها مشغول تفکر کردن است.

وارن بافت مثل متفکران دیگر، تشنه مطالعه است. او روزنامه های فایننشیال تایمز، وال استریت ژورنال، نیویورک تایمز و مجله های مالی مانند فورچیون را می خواند. بسیاری از این مرجع ها، منابع اطلاعات عمومی هستند، ولی بسیار از آن ها نیز جنبه های کاملاً تخصصی دارند. وقتی شرکتی مورد توجه بافت قرار می گیرد، او شروع به مطالعه هر مطلبی که درباره آن شرکت و صنعت مورد نظر است، می کند.

مخصوصاً او گزارش های سالانه شرکت ها را به صورت ثابت مطالعه می کند. وقتی بافت به شرکتی علاقه مند می شود، چند سهم از سهام رقبای آن شرکت را فقط به دلیل اینکه به گزارش های سالانه آن ها دسترسی پیدا کند، خواهد خرید. اگرچه این نوع مطالعه یک مطالعه بسیار وسیع می طلبد ولی در عین حال مطالعه ای است که هدف خاصی را نیز دنبال می کند. مطالعه وسیع، بافت را برای تفکر مستقل و مستدل مسلح می کند. هیچ اغراقی در کار نیست؛ تفكر بافت با مطالعه او همراه است و این اساس دستاوردهای بی نظیر او است.

پیشنهاد بافت به تمام سرمایه گذاران، خواندن کتاب مورد علاقه او، یعنی کتاب سرمایه گذار هوشمند بنجامین گراهام است؛ به دلیل چهار چوب ذهنی که این کتاب برای افراد ایجاد می کند. پیشنهاد او توجه ویژه به فصل ۸ و فصل ۲۰ این کتاب است. پیشنهاد دیگر او مطالعه کتاب ارزشمند "سهام عادی، سود غیرعادی" فیل فيشر است. و معتقد است که هیچ کتابخانه ای بدون این دو کتاب کامل نخواهد شد.

یک سرمایه گذار ارزشی باید تمام مطالبی که درباره وارن بافت و شریک او چارلی مانگر موجود است را مطالعه کند. در سایت berkshirehathaway . com، تمام مطالب برای مطالعه در دسترس است؛ به انضمام تمام نامه های وارن بافت به سهامداران شرکت و گزارش های سالانه شرکت از سال ۱۹۷۷ تا امروز. این ها بدون شک معدن طلایی از اطلاعات و خردی هستند که تمام سرمایه گذاران به مطالعه آن ها نیازمندند.

پس قانون اول این است: مطالعه کنید، مطالعه کنید و باز هم بیشتر مطالعه کنید. ولی قانون دوم این است: گزینشی مطالعه کنید. حالا احتمالاً پی برده اید که مطالعه چه مطالبی برای سرمایه گذاران ارزشی مفید و بالعکس چه مطالبی کاملاً غیر مفید هستند. در روز ساعت های مفید بسیاری در اختیار دارید تا پیش از خستگی چشمانتان صرف مطالعه مطالب مفید کنید. پس آن ساعت های مفید را بیهوده صرف تمرکز بر روی پیشگویی های بازار، پیش بینی ها و فرمول های سنگین نکنید.

به عنوان مثال یکی از تئوری هایی که وارن بافت به تمسخر می گیرد، نظریه بازار کارا (EMT) است. نظریه ای که معمولاً در دانشگاه های بیزنس توسط اساتید تدریس می شود. این نظریه از این ایده حمایت می کند که بازارهای مالی کاملاً کارا هستند. به بیان دیگر، قیمت سهام ها دقیقاً همان قیمتی است که باید باشد و تمام بالا و پایین رفتن های قیمت در بازار به دلیل خرد و عقل

جمعی است. اگر این نظریه صحیح باشد، پس تجزیه و تحلیل کردن کسب و کارها، وقت تلف کردن است؛ به این دلیل که شما با در نهایت به همان عددی که بازار آن را اعلام کرده است، خواهید رسید، یا به عدد دیگری خواهید رسید که بر اساس تعریف نظریه بازار کارا، غلط است.

بافت وقتی به این نظریه برخورد کرد، با حیرت دانشگاه را رها کرد و راهی بازار شد. قیمت سهام بازتابی از تمام اطلاعات و اتفاقاتی است که پیرامون شرکت در حال جریان است پس بیش از این نیاز به توضیح بیشتر ندارد.

وجود تئوری بازار کارا برای شخصی مثل بافت، چیزی شبیه مزیت رقابتی بود. زیرا او معتقد است که انتخاب سهام یک عمل مخاطره آمیز هوشمندانه است؛ کاری مانند بازی شطرنج. پس خیلی لذت بخش خواهد بود وقتی با کسی که اعتقادی به تفکر کردن هنگام بازی ندارد، شطرنج بازی کنید.

بسیاری از موسسه های سرمایه گذاری در سال ۱۹۷۳، طرفدار تئوری بازار کارا بودند. بنابر این تعداد کمی از سرمایه گذاران به خرید سهام شرکت واشنگتن پست علاقه مند بودند؛ سهامی که آن روزها در پایین ترین قیمت خود قرار داشت.

هواداران نظریه بازار کارا معتقد بودند که قیمت سهام این شرکت دقیقاً همانی است که لیاقت آن را دارد. ولی بافت به پشتوانه تفکر بنجامین گراهام که معتقد بود "بزودی طرفداران تئوری بازار کارا متوجه اشتباه خود خواهند شد"، توجهی به نظر آن ها نداشت.

با نگاهی به گذشته، فاصله بین ارزش ذاتی سهام و قیمت سهام در بازار به خوبی قابل تشخیص است. در آن زمان، بازار ارزش سهام واشنگتن پست را چیزی در حدود ۱۰۰ میلیون دلار برآورد کرده بود. ولی بافت ارزش ذاتی شرکت را در حدود ۴۰۰ تا ۵۰۰ میلیون دلار تخمین می زد؛ پس شروع به خرید واشنگتن پست کرد.

درسی که از این داستان می شود گرفت چیست؟ وقتی دیگران در حال مطالعه و بررسی تئوری بازار کارا بودند، بافت در حال عمل به تفکر بنجامین گراهام بود و هر مطلبی که دربرگیرنده اطلاعاتی درباره واشنگتن پست بود را مطالعه می کرد؛ نتیجه کار هم خود گویای درستی اندیشه بافت بود، به صورت ثابت مطالعه کنید؛ مطالبی را بخوانید که اطلاعات مورد نیازتان را در اختیارتان قرار دهند نه اینکه شما را از اقدام کردن بازدارند. نگران تئوری های ظاهرا عقلایی موسسه های آموزشی نباشید. نگران راهی برای پیدا کردن ارزش ذاتی شرکت ها باشید؛ کاری که اکثر مواقع با مطالعه دقیق، قابل دستیابی است.

خود را به مطالعه کردن، عادت دهید:
 بافت و مانگر بسیار مشتاق مطالعه هستند. آن ها مطالب بسیاری از کتاب های نشریات، گزارشات سالانه و روزنامه ها می آموزند. زمان های مطالعه خود را افزایش دهید. مطالعه خوراک تفکر است.

نامه ها و گزارش های سالانه بافت را مطالعه کنید:
 بزرگترین استاد سرمایه گذاری دنیا، تفکرات خود را بر روی شبکه اینترنت برای همه به اشتراک گذاشته است. اگر شما هم بخواهید از موفقیت او الگو برداری کنید؛ جایی بهتر از نوشته های او پیدا می کنید؟ برای کشف نحوه تفکر بافت، نامه ها و گزارش های سالانه شرکت برکشایر هاتاوی را در وب سایت این شرکت مطالعه کنید.

زمان خود را به مطالعه منابع ارزشمند اختصاص دهید:
 درباره بافت و گراهام مطالعه کنید. وقت خود را حرام مطالعه مطالب پوچ نکنید. از مطالعه تئوری هایی مانند نظریه بازار کارا اجتناب کنید. اینگونه مطالب فقط شما را از انجام وظایف اصلی تان باز می دارند.

بافت معتقد است برخلاف دیگر بازارها، بازار سهام، مکانی است که اطلاعات به صورت انباشته روی هم جمع شده اند و کشف آن ها فقط توسط آدم های کاوشگر ممکن است. پیشنهاد بافت این است: "کاوشگر باشید؛ در بسیاری از موارد برای کاوشگر بودن، نیاز به مطالعه فراوان است.

کسب و کار

از تمام نیروی خود استفاده کنید

انرژی تان چقدر است و چقدر آن را موثر به کار می بندید؟ وارن بافت معتقد است که انرژی همه انسان ها معادل یک موتور با قدرت ۴۰۰ اسب بخار است که فقط از ۱۰۰ اسب بخار آن استفاده می کنند. او معتقد است که انسانی با موتور ۲۰۰ اسب بخار که از تمام قدرت خود استفاده می کند، خیلی بهتر است.

وارن بافت یکی از کسانی است که به اهمیت عادت های خوب به شدت اعتقاد دارد. عادت ها به صورت موثر رفتار را شکل می دهند، بنابراین عادت های خوب به رفتارهای خوب ختم می شوند. بافت معتقد است که ما باید به تمریناتی بپردازیم که عادت ها و رفتارهایمان را تحت تاثیر قرار می دهند. او پیشنهاد می دهد که لیستی از منش هایی که اگر در دیگران ببینید، مورد تحسین تان قرار می گیرند، تهیه کنید؛ همچنین لیستی از رفتارهایی که مورد پسند و تحسین تان نیست (در این تمرین، خودتان را به عنوان مثال در نظر نگیرید). هر دو لیست را بررسی کنید. این دو لیست چقدر با هم متفاوت هستند؟

حالا تلاش کنید تا خود را با لیستی که بیشتر تحسین می کنید، تطبیق دهید. چرا؟ به این دلیل که اگر این عادت ها و رفتارها به صورت منظم تکرار و تمرین شوند، می توانند تبدیل به عادت ها و رفتارهای شما گردند. همچنین رفتارهایی که مورد تحسین تان نیستند را از خود دور کنید. اگر به این تمرین متعهد باشید، رفتارتان تغییر خواهد کرد. اگر از الان ۲۰ سال به عقب برگردید، هیچ کدام از آن رفتارهای بد را نخواهید داشت و در عوض تمام رفتارها و عادت های خوب را در خود خواهید دید.

عادت های خوب را پرورش دهید. از رفتارهای بد اجتناب کنید. نتیجه ای که بافت از این تمرین بدست آورد چه بود؟ یک رابطه مستقیم بین نیرو و انرژی تان و بازده حاصل از آن.

بافت می تواند یک الگوی مثبت باشد که تقلید از آن به صلاح هر سرمایه گذاری است. پدر بافت رفتارهای شرافتمندانه و اخلاقی بسیاری را به وی یاد داده است. شرکت بافت، برکشایر هاتاوی میلیون ها دلار را به عنوان مالیات در سال به دولت آمریکا پرداخت می کند بدون هیچ تلاشی برای فرار از مالیات. بافت اثبات کرده که رفتارهای عالی مسبب سودهای عالی است.

کتاب ها و مقاله های فراوانی درباره بافت نوشته شده است؛ بنابراین تهیه لیستی از عادت ها و رفتارهای بافت که برای الگو برداری مناسب است کار دشواری نیست. (و همچنین فراموش نکنید که لیستی از رفتارهایی که تمایل ندارید از آن ها الگو برداری کنید را هم تهیه کنید!) ولی مهم نیست که چه کسی را برای الگو برداری انتخاب می کنید، تلاش کنید لیستی که تهیه می کنید تا آنجایی که ممکن است طولانی باشد.

در زیر سوال هایی که لازم است از خودتان بپرسید تا مطمئن شوید که در سرمایه گذاری های تان خرابکاری نمی کنید آورده شده است:
1.    آیا قبل از خرید شرکت ها به درستی و به اندازه کافی درباره آن ها مطالعه می کنید؟
2.    آیا قیمت سهام تان را در بازه های زمانی بلند مدت بررسی می کنید و از بررسی روزانه قیمت ها و هیاهوی بازار اجتناب می کنید؟
3.    آیا از سهام های پیشنهادی مستقل از این که چه کسی پیشنهاد می دهد اجتناب می کنید؟
4.    آیا خودتان برای سرمایه گذاری های تان تصمیم و نظر دیگران را نادیده می گیرید؟
5.    آیا برای رسیدن ارزش واقعی سهام ها به ارزش ذاتی شان از خودتان صبر به نمایش می گذارید؟
6.    آیا از سرمایه گذاری در شرکت ها و کسب و کارهایی که آن ها را درک نمی کنید اجتناب می کنید؟
7.    آیا زمانی که دیگران وحشتزده هستند دست به کار می شوید؟ و آیا زمانی که دیگران در حال طمع کردن هستند، می فروشید؟
8.    آیا تعداد شرکت هایی را که در آن ها سرمایه گذاری می کنید محدود می کنید؟ و در عوض به سودها اجازه پیشروی می دهید؟
9.    ۹. آیا از قوانین آقای بازار و حاشیه امنیت پیروی می کنید؟
10.    آیا روزنامه های و مجله های مالی را به صورت ثابت و مستمر مطالعه می کنید؟

اگر پاسخ شما به حداقل هشت سوال بالا، پاسخ مثبت است می توانید خودتان را به عنوان کسی که از راه بافت پیروی می کند به حساب آورید. و مطمئناً از همه این ها مهم تر خود شما هستید که موجبات موفقیت تان را در بازار سهام فراهم می آورید.

اگر پاسخ شما به سوالات بالا بین پنج تا هفت مورد آن پاسخ مثبت است، خیلی هم بد نیست. احتمالاً بخش عمده ای از روش های بافت را پیاده می کنید ولی همچنان جا برای پیشرفت بیشتر دارید.

اگر پاسخ تان به کمتر از چهار سوال بالا مثبت است پس باید بیشتر روی خودتان کار کنید. ولی نگران نباشید؛ وقت برای تغییر کردن فراوان است.

اطمینان حاصل کنید که الگوهای مناسبی را انتخاب می کنید:
 بافت می گوید: الگوی آدم ها را به من نشان دهید و من به شما خواهم گفت که آن شخص کیست و به کدام سمت در حال حرکت است. پس الگو و قهرمان شما کیست؟ آیا از رفتارهای الگوهای تان پیروی می کنید؟

برای داشتن رفتارهای منطقی، عادت های خوب و خلق مناسب تلاش کنید:
 بعضی از متخصصان معتقدند که تمرین و تکرار یک رفتار خاص در ۲۱ روز پی در پی، آن رفتار را تبدیل به عادت ما می کند. چرا سه هفته مان را برای بدست آوردن رفتارها و عادت های مناسب سرمایه گذاری نکنیم؟ چیزی را از دست نخواهید داد؛ غير از رفتارها و عادت های بد.

عادت ها، تمرین ها و فلسفه هایی را که می خواهید داشته باشید، یادداشت کنید:
و اطمینان حاصل کنید که از آن عادت ها پیروی و آن ها را مال خود می کنید.

موفقیت مالی بسته به داشتن عادتهای صحیح است.

از اشتباهات دیگران که برای شان هزینه ساز بوده است، اجتناب کنید

چارلی مانگر، دوست و همکار بافت همیشه روی مطالعه اشتباهات دیگران تاکید می کند و معتقد است که مطالعه اشتباهات دیگران منجر به اجتناب کردن از آن اشتباهات می شود.

مطالعه اشتباهات دیگران و اطمینان از عدم تکرار آن بسیار اهمیت دارد. متاسفانه هیچ منبع معتبری برای نمایش اشتباهات رایج بازنشسته ها و بلایی که آن ها بر سر سبد سهام شان آورده اند، موجود نیست.

در اواخر دهه ۹۰، یک بازنشسته آینده نگر که صاحب ۳۸۵۰۰۰ دلار پول بازنشستگی بود، در یک سمینار بازنشستگی شرکت کرد. در این همایش که توسط ایک کارگزار بورس برگزار شده بود، کارگزار بورس با اصرار به شرکت کننده ها، از آن ها خواسته بود که پس انداز شان را روی سبد سهامی که توسط این کارگزاری طراحی شده، سرمایه گذاری کنند و از مزایای بازنشستگی زود هنگام بهره مند گردند.

به شرکت کنندگان گفته شده بود که با این کار، و از درآمد ناشی از آن دوران بازنشستگی راحتی خواهند داشت و احتمالاً در عرض چند سال میلیونر خواهند اشد. این کار گزار پس انداز مردم را روی سهام های تکنولوژی، بهداشتی، خدمات مالی و صندوق های سرمایه گذاری، سرمایه گذاری کرده بود.

ولی زمانی که ارزش سبد سهام این بازنشسته به مبلغ ۱۰۰۰۰۰ دلار کاهش پیدا کرد، او هیچ راهی به جز بازگشتن به کار نداشت. به این خاطر که تمام امیدها و آرزوهایش در یک لحظه دود شده بود و به هوا رفته بود.

یا به عنوان مثالی دیگر خانم بازنشسته بیچاره ای که پس انداز تمام زندگی خود را که مبلغی بالغ بر ۴۱۰ هزار دلار می شد روی سبد سهام کارگزاری سرمایه گذاری کرده بود که به او گفته شده بود با سرمایه گذاری در بورس به زودی آنقدر پول خواهد داشت که قادر خواهد بود هر ماه ۳۰۰۰ دلار از حسابش برداشت کند. این کارگزار بخش اعظم پس انداز او را بر روی سهام شرکت های اینترنتی، تکنولوژی و صندوق های سرمایه گذاری مشترک سرمایه گذاری کرده بود. زمانی که کار آن ها به اتمام رسید، ارزش سبد سهام این خانم بخت برگشته با یک سقوط سنگین به مبلغ ۳۸ هزار دلار رسید.

متاسفانه تعداد زیادی از آمریکایی های سخت کوش به این درد مبتلا می شوند. تعداد زیادی از این مثال های هولناک وجود دارد که افراد ساعی و سخت کوش بسیاری، بعد از ۲۵ سال زحمت و پس انداز شاهد ناپدید شدن تمام پس انداز شان به دلیل تصمیمات ضعیف سرمایه گذاری از جانب کارگزاران بوده اند.

اکثر این بازنشستگان فکر می کردند که درباره بازار سهام چیزی نمی دانند و توانایی مدیریت پس انداز شان و سرمایه گذاری آن را ندارند. پس بهتر است آن را به متخصص آن واگذار کنند.

 آدم هایی که توسط فروشندگان کارگزاری ها با وعده های پوچ ثروتمند شدن، اغوا شده بودند. افرادی که قربانی سرمایه گذاری های خطرناک و عجولانه شده بودند.

درس مهمی که از این داستان ها می شود آموخت، اهمیت سرمایه گذاری دقیق و بی خطر است؛ درک صحیحی از اساس و بنیاد سرمایه گذاری؛ چیزی که به صورت کامل در سرتاسر این کتاب به آن اشاره شده است و بهترین محافظ شما در برابر فریب و اغوای پیشنهادهای پرخطر سرمایه گذاری خواهد بود.

همه ما شاید بارها توسط فروشندگان کارگزاری ها که از ثروت های رویایی صحبت می کنند اغوا شویم. به این نمونه ها توجه کنید: "سرمایه گذاری روی این سهام می تواند سودهای بادآورده ای را برایتان به ارمغان بیاورد. تصور کنید روی شرکت اگزون موبیل یا یکی از شرکت های انرژی در همان روزهای آغازین شرکت سرمایه گذاری کنید!"

به این کلمات محرک توجه کنید: "می تواند" و "تصور کنید"! شما باید به اندازه کافی آموزش دیده باشید و به قدر نیاز منضبط باشید تا بتوانید از اینگونه اغواگری هایی که با احساساتتان بازی می کنند اجتناب کنید. شما باید از قوانین اساسی سرمایه گذاری ارزشی که بافت به آن اعتقاد دارد و آن را پیاده سازی می کند پیروی کنید. با انجام این کار شانس موفقیت شما به احتمال زیاد، بیشتر خواهد بود.

چارلی مانگر معتقد است که در سرمایه گذاری روی تعداد اندکی شرکت و بعد از آن آسوده نشستن روی صندلی مزیت های زیادی نهفته است. پول کمتری به کارگزاری تان پرداخت می کنید و به مزخرفات کمتری گوش می دهید. فراموش نکنید که همیشه در بازار سهام مزخرفات بسیاری به گوش می رسد پس فقط تلاش کنید مطالبی را که مفید هستند بشنوید.

و در پایان به هزینه های مرتبط با سرمایه گذاری های تان توجه کنید. امروزه تعداد زیادی از صندوق های سرمایه گذاری هستند که کمیسیون دریافت نمی کنند؟ پس دقت داشته باشید که هیچ دلیلی برای پرداخت هزینه و کمیسیون های سنگین وجود ندارد.

در بسیاری از انواع سرمایه گذاری ها، هزینه های مخفی نهفته است که می تواند تمام سود شما را ببلعد. با پرسش های دقیق و محاسبه هزینه ها، به یک سرمایه گذار زرنگ تبدیل شوید.

بسیاری از انواع سرمایه گذاری ها دارای هزینه های نهفته ای هستند که در بلند مدت به سرمایه گذاران دستبرد می زنند و تمام پولشان را از بین می برند. به عنوان مثال بسیاری از صندوق های سرمایه گذاری، ۶ درصد حق کمیسیون بابت هزینه های بالاسری دریافت می کنند. یعنی در زمان خرید سهم صندوق های سرمایه گذاری، لازم است سهام تان ۶ درصد رشد کند تا تازه به نقطه سر به سر برسید و تازه بعد از آن شروع به کسب سود کنید. از اینگونه سرمایه گذاری ها اجتناب کنید. مراحل زیر به شما کمک می کند تا از چنگ پیشنهادهای سرمایه گذاری پرخطر بگریزید:

اگر پیشنهادی بیش از حد خوب به نظر می رسد؛ آن پیشنهاد احتمالاً بسیار پر خطر است:
نسبت به پیشنهادات ثروتمند شدن در زمان اندک و سودهای باور نکردنی محتاط باشید. اینگونه پیشنهادات، تقریباً همیشه با ریسک بسیار بالایی همراه هستند. و البته همیشه برای افرادی که اینگونه پیشنهادها را به شما می دهند میزان قابل توجهی کمیسیون به همراه دارد.

به صورت پویا خودتان برای سرمایه گذاری های تان تصمیم بگیرید و هیچ وقت کنترل سبد سهام تان را به دیگران واگذار نکنید:
به جای گوش دادن به نصیحت های مشفقانه دیگران، خودتان برای خودتان تصمیم بگیرید و به همان اندازه که قادر به تحمل آن هستید پذیرای ریسک باشید. بدین منظور از قوانین و مقرراتی که در این کتاب به آن ها اشاره شده است، پیروی کنید.

همیشه مواظب هزینه ها باشید:
 به خاطر داشته باشید که همیشه وقتی کسی تلاش می کند چیزی را به شما بفروشد، برای خودش میزان قابل توجهی کمیسیون به همراه دارد، کمیسیون از پولی که شما برای بدست آوردنش به سختی تلاش کرده اید. همیشه درباره هزینه ها سوال کنید، امیدنامه های صندوق های سرمایه گذاری را مطالعه کنید و تا جایی که ا امکان دارد درباره هزینه های سرمایه گذاری هایی که انجام می دهید، اطلاع کسب کنید. تا زمانی که خودتان برای سرمایه گذاری های تان تصمیم می گیرید، نیاز به پرداخت حق کمیسیون بالا به کارگزاری تان نیست.

بافت می گوید: "از اشتباهات دیگران درس بگیرید. هیچ دلیلی برای انجام عمل اشتباهی در صورتی که دیگری قبلا آن را مرتکب شده باشد، وجود ندارد.

کسب و کار

به یک سرمایه گذار دقیق و بی خطر تبدیل شوید

بافت می گوید: "بنجامین گراهام یک سرمایه گذار دقیق و بی خطر بود." او یک سرمایه گذار خارق العاده یا دمدمی مزاج نبود. خبر خوب درباره سرمایه گذاری بی خطر این است که این نوع سرمایه گذاری؛ البته اگر خیلی شتاب نداشته باشید؛ می تواند شما را ثروتمند کند، و حتی بهتر از آن، هیچ وقت شما را فقیر نخواهد کرد.

وارن بافت با کلام و عملش مسیر اثبات شده ای را برای پیروی سرمایه گذاران بر جای گذاشته است. با پیروی از راه و روش بافت، یک سرمایه گذار متوسط، بدون کمک متخصصان، می تواند به یک سرمایه گذار خوب ارزشی که سودهای عالی کسب می کند، تبدیل شود.

اجازه دهید، یکبار دیگر اصول اساسی بافت را دوره کنیم. او علاقه دارد که همه چیز را ساده و آسان برگزار کند. او از پیچیدگی ها و دشواری ها اجتناب می کند. قانون سفت و سخت او این است: او روی شرکت هایی که درکشان می کند سرمایه گذاری می کند، و شرکت های دیگر را نادیده می انگارد. او کارها را فقط در محدوده دایره صلاحیتش انجام خواهد داد.

بافت در زمان سرمایه گذاری، بسیار منضبط عمل می کند و فقط زمانی اقدام به معامله می کند که به نقطه شیرین رسیده باشد. او از بیش فعالی در معاملات دوری می کند و به جای آن بدون فعالیت خاصی مدت طولانی را سپری می کند. او به انجام فقط ۲۰ معامله با شکوه در تمام طول عمر اعتقاد دارد. او معتقد است که شما باید بیشتر زمانتان را صرف نشستن روی دستان تان کنید تا از انجام معامله دوری کرده باشید، این بخشی از بازی است.

سبک سرمایه گذاری بافت، برنامه سریع ثروتمند شدن نیست. در عوض برنامه او ا به آرامی ثروتمند شدن است. یک دانه بلوط باید زمان صرف کند تا به درخت بلوط تبدیل شود.

داشتن خلق و خوی مناسب بسیار اهمیت دارد. به طور خاص یک سرمایه گذار باید بتواند مشرب خود را در روزهای خوب و روزهای بد حفظ کند. او باید بتواند در زمانی که صاحب سهام یک کسب و کار است به انجام زندگی روزمره خود بپردازد. یک سرمایه گذار باید بتواند همیشه عملکرد کسب و کارها، مدیران آن ها و ارزش ذاتی شان را بررسی کند.

سهام، بخشی از کسب و کار شرکت است، و در نهایت عملکرد کسب و کار عملکرد قیمت سهام را تعیین می کند. شما باید سهام شرکت هایی را بخرید که دارای مدیران لایق و متعهدی هستند که همواره نیازهای سرمایه گذاران را در اولویت قرار می دهند.

لازم نیست به سبد سهام تان بیش از حد تنوع ببخشید. در عوض روی شرکت های با کیفیت تمرکز کنید.

برای سرمایه گذاران همیشه مواردی برای از دست دادن تمرکزشان وجود خواهد داشت؛ وقایع اقتصادی سیاسی کلان، تغییرات اقتصادی، و پیشگویی های بی پایان غیب گوها. برای تبدیل شدن به یک سرمایه گذار با ارزش باید از اینگونه اتفاقات اجتناب کنید و فقط روی کسب و کارها و اتفاقات درون شان تمرکز کنید. از نمودار قیمت ها دوری کنید. نگرانی شما، ارزش شرکت است، نه قیمت آن.

آقای بازار به شما در درک بازار کمک خواهد کرد و شما از ترس و طمع دیگران در جهت منافع خودتان استفاده خواهید کرد. باید هراسان باشید وقتی دیگران طمع کارند و بالعکس، باید طمع کار باشید زمانیکه دیگران می ترسند.

بزودی خواهید دید که بسیاری از نکات بی اهمیت و پوچ در بازار مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد. به عنوان مثال بعضی از سرمایه گذاران روی نمودار قیمت و ابزارهای بررسی بازار در کوتاه مدت قسم می خورند. نکته کلیدی اینجاست که نباید خودتان را با اتفاقات روی نمودار قیمتی و موارد دیگری غیر از ارزش واقعی کسب و کار نگران کنید.

نباید از دیگران با بی فکری تقلید کنید. باید عادت هایی را در خود پرورش دهید تا منجر به استفاده از تمام قدرت درون شما شودند. این ها قوانینی هستند که موفقیت بافت را توجیه می کنند و احتمالاً موفقیت شما را.

برای تبدیل شدن به سرمایه گذار با ارزش، عادت های سرمایه گذاری با ارزش را در خود گسترش دهید:
عادت های سرمایه گذاری وارن بافت نقشه راهی با جزئیات کامل برای سرمایه گذاران دیگر است که در صورت پیروی از آن عادت ها احتمال موفقیت افزایش پیدا خواهد کرد. به قوانین و عادت های بافت توجه کنید؛ با این کار به یک سرمایه گذار بهتر تبدیل خواهید شد

برای تشخیص دقیق با شایعات مبارزه کنید:
 تمام داستان بازار سهام، توجه به مسائل بنیادی است. بازار سهام آن چیزی نیست که در نمودار قیمت ها مشاهده می کنید. و یا حتی چیزی نیست که پیش گوها و شبکه های تلویزیونی درباره آن صحبت می کنند. ماجرا، درباره درآمدها، مزیت های رقابتی و علامت های تجاری مستحکم است.

همیشه تمریناتی را که منجر به پیشرفت مستمر می شوند انجام دهید:
کلید سرمایه گذاری، پیشرفت مرحله به مرحله در آن است. همانگونه که از اشتباهات خود درس می گیرید از اشتباهات دیگران نیز بیاموزید. کارهایی را که درست انجام شان می دهید یادداشت کنید؛ همچنین کارهایی را که اشتباه انجام داده اید بنویسید.

بافت می گوید سرمایه گذاری، حل مسائل مشکل نیست، و بیشتر اجتناب کردن از آن مسائل مشکل است.

پایان

منبع: 24 استراتژی وارن بافت- نوشته: جیمز پاردو- ترجمه: علی آذر نوش



+ 0
مخالفم - 0
منبع: حقوق نیوز
سرخط خبرها: